خيارات الأسهم ، عندما واحد في شركة وغني والخاص

كيف تؤثر الخصخصة على مساهمي الشركة إن التحول الأكثر شهرة بين الأسواق الخاصة والعامة هو الاكتتاب العام الأولي. من خلال الاكتتاب العام، شركة خاصة تذهب للجمهور عن طريق إصدار أسهم، التي تنقل جزء من الملكية في الشركة لأولئك الذين يشترونها. غير أن عمليات الانتقال من القطاعين العام والخاص تحدث أيضا. في المعاملات العامة إلى السوق الخاص، مجموعة من المستثمرين بشراء معظم الأسهم القائمة في الشركة العامة وجعلها خاصة عن طريق شطبه. وتختلف أسباب خصخصة الشركة، ولكنها غالبا ما تحدث عندما تصبح الشركة مقيمة بأقل من قيمتها في السوق العامة. إن عملية إنشاء شركة عامة خاصة بسيطة نسبيا وتتطلب عددا أقل بكثير من العقبات التنظيمية من التحول الخاص إلى العام. وعلى المستوى األساسي، تقدم المجموعة الخاصة عرضا للشركة ومساهميها. وسوف ينص العرض على السعر الذي ترغب المجموعة في دفعه مقابل أسهم الشركة. وبمجرد قبول غالبية أسهم التصويت للعرض، يتم بيع أسهم الشركة إلى مقدم العطاء الخاص، وتصبح الشركة مملوكة للقطاع الخاص. أكبر عقبة في هذه العملية هو الحصول على قبول مساهمي الشركة، والغالبية العظمى منها تحتاج إلى قبول العرض من أجل الانتهاء من الانتقال. إذا تم قبول الصفقة من قبل المساهمين، فإن المشتري الشركة دفع مجموعة موافقة من المساهمين سعر الشراء عن كل سهم لديهم. على سبيل المثال، إذا كان المساهم يملك 100 سهم والمشتري يقدم 26 للسهم الواحد، فإن المساهم يتلقى 2،600 والتخلي عن أسهمه. وهناك فائدة كبيرة لهذا النوع من الصفقات للمستثمرين، حيث أن المجموعة الخاصة تقدم عادة قسطا كبيرا للأسهم مقارنة بالقيمة السوقية الحالية للشركة. ومن الأمثلة على شركة عامة أصبحت خاصة شركة تويز آر أص. في عام 2005، دفعت مجموعة شراء 26.75 للسهم الواحد لمساهمي الشركة - أكثر من ضعف الأسهم 12.02 سعر الإغلاق في بورصة نيويورك في يناير 2004، وهو يوم تداول قبل أن تعلن الشركة أنها تفكر في تقسيم الشركة. وكما يظهر هذا المثال، عادة ما يتم تعويض المساهمين بشكل جيد للتنازل عن أسهمهم. لمعرفة المزيد، اقرأ معرفة حقوقك كمساهم. إيبو باسيكش توتوريال و لماذا تهتم الشركات حول أسعار أسهمها فهم الأسباب التي تجعل شركة كبيرة تريد أن تبقى خاصة بدلا من الذهاب العامة من خلال الأولية. اقرأ الجواب الشركات المملوكة للقطاع الخاص هي - نو سوربريس هير - بريفاتيلي هيلد. وهذا يعني أنه في معظم الحالات، الشركة مملوكة من قبل. اقرأ الجواب تعرف على كيفية قيام الشركة المتداولة بشكل عام بخصخصة وإزالة نفسها من البورصات المدرجة والخروج من تحت. قراءة الجواب في بعض الحالات، يجوز للشركات الخاصة والعامة إصدار أسهم لموظفيها كجزء من برنامج التعويض. قراءة الجواب يفضل العديد من الشركات الخاصة البقاء في القطاع الخاص والعثور على مصادر بديلة لرأس المال. معرفة ما يجب على الشركات لكسبها من خلال تجنب الالفية من الاكتتاب مبهرج. امتلاك شركة خاصة يعني تقاسم أكثر مباشرة في أرباح الشركات الكامنة. يمكن أن يكون من الصعب الاستثمار في شركة أن don039t التجارة في تبادل، ولكن هناك أيضا العديد من المزايا. اعرف لماذا تنتظر الشركات الخاصة وقتا أطول للحصول على الاكتتاب العام. فهم لماذا قد يكون أكثر فائدة لشركة البقاء خاصة. بالنسبة للشرکة المتداولة بشکل عام، فإن الخصخصة ھي فعلیة نقل الشرکة إلی الملکیة من قبل الأفراد. التقييمات الإجمالية على مدى السنوات الخمس الماضية هي أكثر دلالة على السوق من القيمة الحقيقية للشركة نفسها. وقد قامت إحدى الشركات العامة ببيع الأسهم للجمهور من خلال طرح عام أولي (إيبو) ويجري تداول الأسهم حاليا في البورصة العامة. قد تكون على دراية بالشركات المتداولة في البورصة، ولكن كم كنت تعرف عن الشركات المملوكة للقطاع الخاص اقرأ المزيد لمعرفة المزيد عن طبيعة الأسهم والمعنى الحقيقي للملكية. وعلى الرغم من أن الشركات الخاصة لا تستطيع عادة الوصول إلى المستثمر العادي، فإن الشركات الخاصة غالبا ما تربح الأموال من خلال استثمارات رأس المال الاستثماري أو استثمارات الأسهم الخاصة. معاملة أو سلسلة من المعاملات التي تحول بشكل عام. شركة مملوكة ملكية خاصة. ونتيجة لذلك، فإنه لا. عملية بيع الأسهم التي كانت في السابق مملوكة للقطاع الخاص. الشركة التي أصدرت الأوراق المالية من خلال الجمهور الأولي. عندما تأخذ شركة الأسهم الخاصة شركة خاصة عامة من خلال شراء. حقوق الملكية الخاصة هي رأس مال أسهم غير مسعرة على الجمهور. نوع من الضرائب المفروضة على الأرباح الرأسمالية التي يتكبدها الأفراد والشركات. أرباح رأس المال هي الأرباح التي المستثمر. أمر لشراء ضمان بسعر أو أقل من سعر محدد. يسمح أمر حد الشراء للمتداولين والمستثمرين بتحديده. قاعدة دائرة الإيرادات الداخلية (إرس) تسمح بسحب الأموال بدون رسوم من حساب حساب الاستجابة العاجلة. القاعدة تتطلب ذلك. أول بيع الأسهم من قبل شركة خاصة للجمهور. وكثيرا ما تصدر مكاتب الملكية الفكرية من قبل الشركات الأصغر سنا التي تسعى. نسبة الدين هي نسبة الدين المستخدمة لقياس الرافعة المالية للشركة أو نسبة الدين المستخدمة لقياس الفرد. وهناك نوع من هيكل التعويض التي التحوط مديري الصناديق عادة توظيف في أي جزء من التعويض هو الأداء القائم. الموظفين ديل تتعثر حول الاستحواذ كما غرقت خيارات الأسهم مكاتب الشركات ديل في روند روك، تكساس. في حين أن الرئيس التنفيذي لشركة ديل مايكل ديل وكثير في الجزء العلوي من سلم التنفيذي ديل تقف لجعل بشكل جيد في خطوة لاتخاذ الشركة الخاصة، وبعض الموظفين الرتب والملف والمديرين التنفيذيين من المستوى المتوسط ​​تتعثر حول كيفية الصفقة يؤثر عليهم. وذلك لأن ديل، التي استخدمت خيارات الأسهم وقيدت الأسهم بشكل كبير كحافز للموظفين في الماضي، هو ببساطة إلغاء العديد من الخيارات الأسهم التي منحت للموظفين إذا تم الانتهاء من الصفقة بين القطاعين الخاص والخاص. وفي رسالة بريد إلكتروني داخلية للموظفين الذين حصلوا عليها من شركة آرس تكنيكا، أعلنت الشركة عن تغييرات معلقة في برنامجها الحافز طويل الأجل (لتي). تخطط ديل لدفع الفرق بين سعر ممارسة الخيارات و 13.65 للسهم الواحد السعر الخاص للعمال الذين خياراتهم في ممارسة المال بأسعار أقل من 13.65 للسهم الواحد. ولكن الخيارات التي لا يتم تناولها تحت الماء عندما يكون سعر سهم ديلز فوق 13.65 سيتم إلغاءه ببساطة. عند إغلاق هذه الصفقة المقترحة، والتي تخضع لموافقة المساهمين وغيرها من شروط الإغلاق العرفية، وسوف تكون مملوكة ديل من قبل مايكل والفضة بحيرة، وأسهم ديل لن يتم تداولها علنا، وقال البريد الإلكتروني للموظفين. في حين أن الشركة سوف تستمر في تقديم تعويضات تنافسية في السوق، فإن التغيير يعني أن ديلز سابقا الحوافز الثقيلة الأسهم للموظفين يجب أن يتم تحويلها إلى شيء آخر. وهذا يعني الموظفين الذين لديهم حصة في الشركة الحق الآن وعد أن أونويل ترك أقل بكثير مما كانوا يأملون. هذا جزء من موضوع مستمر لموظفي ديل الذين اشتروا في الوعد بالعمل في شركة متداولة بشكل عام. في أكتوبر، أجبرت ديل بعض الموظفين الذين استثمروا بكثافة في أسهم ديل كجزء من خططهم 401k لبيع هذا المخزون في 9 خطوة شاريا على أساس تغيير السياسة. لعب الخيار استخدام خيارات الأسهم من قبل الشركات لمكافأة الموظفين والمديرين التنفيذيين على وجه الخصوص منذ فترة طويلة مثيرة للجدل. مايكل ديل والمديرين التنفيذيين للشركات الأخرى جعلت الملايين من خيارات الأسهم في 1990s و النصف الأول من العقد الماضي جزء بسبب الغش المحاسبة طويلة الأمد التي غطت رشاوى من إنتل لاستخدام حصرا معالجاتها. ولكن بما أن الشركة قد استخدمت المخزون والنقد للحصول على شركات أخرى لإنشاء برامجها وخدمات المشاريع التجارية على مدى السنوات الست الماضية، وكثير من هؤلاء الموظفين الذين جاءوا على متن الطائرة في هذه العملية قد انتهى مع خيارات الأسهم التي لم يتمكنوا من استخدامها لأنها صدرت عندما كان رصيد شركة ديلز مرتفعا ولكن كان مستثمرا بعد انحدار السهم. وبينما يتحرك ديل للذهاب الخاص، يتم قطع أولئك الذين عقدوا على خيارات تحت الماء على أمل مستقبل أفضل للخروج من الصفقة. تكبير للموظفين الذين حصلوا على خيارات الأداء عندما كان سهم الشركة أكثر من 13.65، هذه الخيارات الحصول على تحويلها إلى المصافحة القلبية. وهذه الخيارات لا تذكر. في عام 2009، استحوذت ديل على مصروفات قدرها 106 مليون دولار لتسريع عملية الاستحواذ على خيارات الأسهم التي أعطيت للموظفين الذين كانوا تحت الماء ل 20.9 مليون سهم تم إصدارها للموظفين بمتوسط ​​سعر ممارسة يبلغ 22.03 سهم. إذا كان قد تم ممارسة، فإنها كانت قد بلغت أكثر من 1 في المئة من ديلز شاريزاريز المعلقة كان ديل كان على شراء من المستثمرين لمنح الموظفين. موظفو ديل الذين منحوا وحدات الأسهم المقيدة (رسوس) كجزء من التعويضات الخاصة بهم سوف تحصل على بعض المال من بويوتبوت ربما ليس ما كانوا يتوقعون. سيتم تحويل رسوس إلى نقد إذا كانت الصفقة يمر، لكنها سوف لا تزال مقفلة في خطة ديلز الاستحقاق. وهذا يعني أنه في غضون خمس سنوات، إذا أعلنت ديل مرة أخرى بقيمة أعلى من الأسهم، فإن أولئك الذين لديهم رسوس سوف لا يزال يحصل على دفع فقط من 13.65 للسهم الواحد. عندما سئل عن التغييرات، أشار المتحدث باسم ديل إلى إيداعات الشركة سيك. حيث ذكرت أنه سيتم الانتهاء من تفاصيل برامج الحوافز طويلة الأجل وغيرها من التعويضات بعد اكتمال الصفقة. نود أن يشعر جميع أعضاء فريقنا بأن البرنامج الجديد يساوي أو أفضل من البرامج السابقة، وقال ديل في رسالته العامة لأعضاء الفريق. أعمل من أجل شركة المتداولة العامة التي تم الحصول عليها من قبل شركة أخرى تداولت علنا . كما أنني تملك أسهم وحدات الأسهم المقيدة لشركتي. ومن المقرر جميع الأسهم بلدي لاستحقاق بعيدة بعد اكتساب سيتم الانتهاء. ما يحدث عادة لخيارات الأسهم غير المقيدة يقيد وحدات الأسهم خلال عملية الاستحواذ إم غيسينغوبينغ أن يتم استخدامها لمنح لي مبلغا مساويا بنفس القدر من مخزونات أصحاب العمل الجدد، مع نفس تاريخ الاستحقاق. هناك عدد من النتائج المحتملة عند الاستحواذ. وهي تشمل على سبيل المثال ال الحصر: 1 (االستحقاق الكامل تلقائيا عند الحيازة، 2 (االستحواذ الجزئي على االستحواذ مع مخصص لالستحقاق اإلضافي عند االنتهاء بعد الحيازة، 3 (االستحواذ الجزئي على االستحواذ بدون مخصص لالستحقاق اإلضافي عند االنتهاء) بعد الاستحواذ. 4 (عدم االستحواذ على حيازة مع عدم وجود مخصص ألي تسارع بعد الشراء. بغض النظر عن هذا الجواب، ما زلت غريبة أن أسمع من أي شخص آخر الذي مرت بهذا السيناريو وكيف عملت بالنسبة لهم، وخاصة إذا لم تكن واحدة من النتائج المذكورة في تلك المادة المرتبطة أعلاه. وفقا للوثيقة 8-K المودعة علنا ​​للحصول على وثيقة، إل الحصول على مبلغ عادل من الأسهم غير المستثمرة مع نفس الجدول الزمني. عظيم هذا سؤال كبير. إيف شاركت في صفقة مثل هذا كموظف، وأنا أيضا أعرف من الأصدقاء والعائلة الذين شاركوا خلال عملية الشراء. باختصار: الجزء المحدث من سؤالك هو الصحيح: لا يوجد علاج نموذجي واحد. ما يحدث لوحدات الأسهم المقيدة غير المكتسبة (رسوس)، وخيارات الأسهم غير المكتسبة للموظف، وما إلى ذلك تختلف من حالة إلى أخرى. وعلاوة على ذلك، ما ينبغي أن يحدث بالضبط في قضيتك يجب أن يكون وصفها في وثائق المنحة التي (نأمل) تلقيت عندما كنت قد أصدرت الأسهم مقيدة في المقام الأول. على أي حال، وهنا هي الحالتين إيف رأيت يحدث من قبل: الاستحقاق الفوري لجميع الوحدات. وكثيرا ما يكون الاستحقاق الفوري هو الحال مع وحدات رسو أو الخيارات التي تمنح للمديرين التنفيذيين أو الموظفين الرئيسيين. وعادة ما تفصل وثائق المنحة الحالات التي ستحصل على استحقاق فوري. واحدة من الحالات عادة ما يكون تغيير إينوف السيطرة (سيك أو كوك) الحكم، أثار في عملية الشراء. قد تكون حالات الاستحقاق الفوري الأخرى عند إنهاء الموظف الرئيسي دون سبب أو وفاة. وتختلف الشروط، وغالبا ما يتم التفاوض عليها من قبل الموظفين الرئيسيين. تحويل الوحدات إلى جدول زمني جديد. إذا كان أي شيء أكثر نموذجية من المنح العادية على مستوى الموظفين، وأعتقد أن هذا واحد سيكون. وبوجه عام، سيتم تحويل هذه المنح أو منح الخيار، بسعر الصفقة، إلى جدول جديد مع تواريخ متماثلة ونسب استحقاق، ولكن عدد جديد من الوحدات ومبلغ الدولار أو سعر الإضراب، وعادة ما تكون النتيجة النهائية كانت هي نفسها كما كان قبل الصفقة. إم غريبة أيضا إذا كان أي شخص آخر قد تم من خلال الاستحواذ، أو يعرف أي شخص الذي تم من خلال الاستحواذ، وكيف تمت معاملتهم. شكرا على الإجابة العظيمة. لقد قمت بحفر مستندات المنحة، والهدف الذي أحصل عليه هو أن جميع النتائج الموصوفة (هنا في هذا السؤال وفي الاتفاق) ممكنة: مجموعة من غير عادلة، إلى المنصف جدا، و إلى الحالات المفاجئة. اعتقد انني يجب ان ننتظر ونرى، للأسف، I39m بالتأكيد ليس على مستوى C أو موظف كوتيكوت إيكسيك. نداش مايك أبر 20 10 في 16:25 ذهبت من خلال الاستحواذ في شركة برمجيات - أنها حولت خيارات الأسهم الخاصة بي إلى الأسهم company39s جديدة في نفس الجدول كانوا من قبل. (ثم ​​عرضت لنا مجموعة جديدة جديدة استئجار ومكافأة الاحتفاظ، لمجرد أنها أرادت الحفاظ على الموظفين في جميع أنحاء.) نداش فينيك أبر 25 10 في 17:40 لقد عملت لشركة التكنولوجيا الخاصة الصغيرة التي كان أكويرد من قبل أكبر شركة التكنولوجيا المتداولة علنا. وقد تسارعت أسهمي بمقدار 18 شهرا، كما هو مكتوب في العقد. وقمت بتخفيض تلك الأسهم بسعر منخفض جدا من الإضراب (تحت 1)، وأعطيت عددا متساويا من الأسهم في الشركة الجديدة. صنع حوالي 300،000 قبل الضرائب. وكان هذا في عام 2000. (أنا أحب كيف اعتبرت الحكومة لنا غنية في ذلك العام، ولكن لم تجعل هذا المبلغ منذ) أجاب مارس 29 11 في 12:17 جوابك 2017 كومة الصرف، إنكوهي الشركات العامة الذهاب خاصة قد تختار شركة عامة ل انتقل خاصة لعدد من الأسباب. ويمكن أن تؤدي عملية الاستحواذ إلى تحقيق مكاسب مالية كبيرة للمساهمين والرؤساء التنفيذيين، في حين أن انخفاض المتطلبات التنظيمية والإبلاغ التي تواجهها الشركات الخاصة يمكن أن يتيح الوقت والمال للتركيز على الأهداف طويلة الأجل. لأن هناك مزايا وعيوب للذهاب القضايا الخاصة وكذلك قصيرة الأجل وطويلة الأجل للنظر، يجب على الشركات وزن بعناية الخيارات المتاحة لهم قبل اتخاذ قرار. دعونا نلقي نظرة على العوامل التي يجب أن الشركات عامل في المعادلة. مزايا كونها عامة كونها شركة عامة لها مزاياه وعيوبه. من ناحية، والمستثمرين الذين يحملون الأسهم في هذه الشركات عادة ما يكون شراء الأصول السائلة وبيع أسهم الشركات العامة من السهل نسبيا القيام به. ومع ذلك، هناك أيضا هائلة التنظيمية والإدارية والمالية التقارير وحوكمة الشركات الداخلية للامتثال. ويمكن لهذه الأنشطة أن تحول تركيز الإدارة بعيدا عن تشغيل الشركة وتنميتها وتجاه الامتثال للأنظمة الحكومية والالتزام بها. فعلى سبيل المثال، يفرض قانون ساربينز - أوكسلي لعام 2002 (سوكس) العديد من قواعد الامتثال والإدارة على الشركات العامة. وهناك نتيجة ثانوية لفشل شركة إنرون وشركة وورلدكوم في الفترة 2001-2002، وتتطلب سوكس جميع مستويات الشركات المتداولة علنا ​​لتنفيذ وتنفيذ الضوابط الداخلية. الجزء الأكثر إثارة للجدل من سوكس هو القسم 404، الذي يتطلب تنفيذ وتوثيق واختبار الضوابط الداخلية على التقارير المالية على جميع مستويات المنظمة. (لمزيد من المعلومات عن اللوائح التي تحكم الشركات العامة، انظر طبخ الكتب 101 والشرطة سوق الأوراق المالية: نظرة عامة على المجلس الأعلى للتعليم). يجب على الشركات العامة أيضا أن تعمل الهندسة التشغيلية والمحاسبية والمالية من أجل تلبية توقعات وول ستريت الفصلية . ويركز هذا التركيز القصير الأجل على تقرير الأرباح الفصلية. الذي يمليه المحللون الخارجيون. يمكن أن تقلل من ترتيب المهام والأهداف الأطول أجلا مثل البحث والتطوير، والنفقات الرأسمالية، وتمويل المعاشات التقاعدية، على سبيل المثال لا الحصر. في محاولة للتلاعب بالبيانات المالية. قامت بعض الشركات العامة بتخفيض تمويل المعاشات التقاعدية لموظفيها، مع توقع عوائد متفائلة مفرطة في التفاؤل على استثمارات المعاشات التقاعدية. (لمزيد من القراءة، انظر خمس الخدع الشركات استخدام خلال موسم الأرباح). مزايا الخصخصة المستثمرين في الشركات الخاصة قد أو لا تملك استثمارا سائدا. يمكن أن تحدد المواثيق تواريخ الخروج، مما يجعل من الصعب بيع الاستثمار، أو يمكن للمستثمرين من القطاع الخاص العثور بسهولة على المشتري لجزءهم من حصة الشركة في الشركة. كونه القطاع الخاص يحرر إدارات الوقت والجهد للتركيز على تشغيل وتنمية الأعمال التجارية، حيث لا توجد لوائح سوكس للامتثال. وهكذا، يمكن لفريق القيادة العليا التركيز بشكل أكبر على تحسين مكانة الشركات التنافسية في السوق. ضمان داخلي وخارجي. يمكن للمهنيين القانونيين والمهنيين الاستشاريين العمل على متطلبات الإبلاغ من قبل المستثمرين من القطاع الخاص. أما شركات الأسهم الخاصة فتختلف مواعيدها الزمنية لاستثماراتها اعتمادا على ما نقلته إلى مستثمريها، ولكن فترات الاحتفاظ عادة ما تتراوح بين أربع وثماني سنوات. هذا الأفق يحرر أولويات الإدارة لتلبية توقعات الأرباح الفصلية ويتيح لهم التركيز على الأنشطة التي يمكن أن تخلق وبناء ثروة المساهمين على المدى الطويل. تقوم اإلدارة عادة بوضع خطة أعمالها للمساهمين المحتملين وتوافق على خطة المضي قدما. وهذا يغطي توقعات الشركة والصناعة ويضع خطة تبين كيف ستقدم الشركة عوائد لمستثمريها. فعلى سبيل المثال، قد يختار المديرون اتباع مبادرات لتدريب وإعادة تنظيم منظمة المبيعات (والتخلص من الموظفين ذوي الأداء الضعيف). ويمكن أن تستفيد الشركات الخاصة من الوقت والمال الإضافيين من انخفاض التنظيم أيضا لأغراض أخرى، مثل تنفيذ مبادرة لتحسين العمليات في جميع أنحاء المنظمة. ما يعني أن تكون الصفقة الخاصة تعني أن مجموعة كبيرة من الأسهم الخاصة، أو مجموعة من شركات الأسهم الخاصة، تشتري أو تستحوذ على أسهم شركة متداولة في البورصة. ونظرا لأن العديد من الشركات العامة لديها عائدات تتراوح بين عدة مئات من ملايين الدولارات إلى عدة مليارات من الدولارات سنويا، فإن المجموعة التي تملك أسهم خاصة تحتاج عادة إلى الحصول على تمويل من بنك استثماري أو مقرض ذي صلة يمكن أن يقدم ما يكفي من القروض للمساعدة في تمويل (واستكمال الصفقة). ويمكن عندئذ استخدام الأهداف التي تم الحصول عليها حديثا والتي تستخدم التدفقات النقدية لسداد الدين الذي استخدم لجعل عملية الاستحواذ ممكنة. (للحصول على معلومات أساسية عن حقوق الملكية الخاصة، راجع الأسهم الخاصة A ترينزيتر فور ستوكس.) تحتاج مجموعات الأسهم أيضا إلى توفير عوائد كافية لمساهميها. فاستغالل شركة ما يقلل من قيمة حقوق امللكية املطلوبة لتمويل عملية االستحواذ وهو طريقة لزيادة العائدات على رأس املال املوزع. وبعبارة أخرى، تقترض الشركة أموال شخص ما لشراء الشركة، وتدفع الفائدة على هذا القرض بالنقد الناتج عن الشركة التي تم شراؤها حديثا، وتدفع في نهاية المطاف رصيد القرض مع جزء من تقدير الشركة من حيث القيمة. ويمكن إعادة باقي التدفقات النقدية والتقدير في القيمة إلى المستثمرين كدخل وأرباح رأسمالية على استثماراتهم (بعد أن تقوم شركة الأسهم الخاصة بخفض رسوم الإدارة). وعندما تصبح ظروف السوق متاحة للائتمان، فإن المزيد من شركات الأسهم الخاصة قادرة على اقتراض الأموال اللازمة للحصول على شركة عامة. وعندما يتم تشديد أسواق الائتمان، يصبح الدين أكثر تكلفة، وعادة ما يكون هناك عدد أقل من الصفقات الخاصة. وبسبب الحجم الكبير لمعظم الشركات العامة، فإنه من غير الممكن عادة أن تقوم الشركة المستحوذة بتمويل الشراء بمفرده. دوافع الذهاب إلى بنوك الاستثمار الخاصة. والوسطاء الماليين، والإدارة العليا بناء علاقات مع الأسهم الخاصة في محاولة لاستكشاف فرص الشراكة والمعاملات. وبما أن المستحوذين يدفعون عادة ما لا يقل عن 20 - 40 قسطا على سعر السهم الحالي، فإنهم يمكن أن يغريوا المديرين التنفيذيين والمديرين الآخرين للشركات العامة - الذين غالبا ما يعوضون كثيرا عندما تقدر أسهمهم في القيمة - للذهاب إلى القطاع الخاص. وبالإضافة إلى ذلك، المساهمين، وخاصة أولئك الذين لديهم حقوق التصويت. غالبا ما تضغط على مجلس اإلدارة واإلدارة العليا إلتمام صفقة معلقة من أجل زيادة قيمة حيازات األسهم. كما أن العديد من حاملي أسهم الشركات العامة هم أيضا مستثمرون مؤسساتيون قصيرون ومستثمرون في قطاع التجزئة. ويعد تحقيق أقساط من معاملة خاصة من القطاع الخاص وسيلة منخفضة المخاطر لتأمين العائدات. (لقراءة حول الخصخصة على نطاق واسع، والتحقق من الاقتصادات التي تديرها الدولة: من العام إلى الخاص.) موازنة الاعتبارات قصيرة الأجل وطويلة الأجل عند النظر في ما إذا كان التوصل إلى صفقة مع المستثمرين الأسهم الخاصة، يجب على فريق القيادة أيضا توازن الاعتبارات قصيرة الأجل مع توقعات الشركة على المدى الطويل. هل يأخذ الشريك المالي معنى على المدى الطويل ما مدى الرافعة المالية التي سيتم التعامل معها على الشركة هل سيكون التدفق النقدي من العمليات قادرا على دعم مدفوعات الفائدة الجديدة ما هي التوقعات المستقبلية للشركة والصناعة هل هذه التوقعات متفائلة بشكل مفرط ، أو هي واقعية شركة خاصة الأسهم التي تضيف الكثير من النفوذ إلى شركة عامة من أجل تمويل الصفقة يمكن أن يضعف بشكل خطير منظمة في سيناريوهات سلبية. على سبيل المثال، يمكن للاقتصاد أن يأخذ الغوص، والصناعة قد تواجه منافسة شديدة من الخارج أو مشغلي الشركة يمكن أن تفوت معالم الإيرادات الهامة. إذا كانت الشركة تواجه صعوبة في خدمة ديونها، يمكن إعادة تصنيف سنداتها من السندات الاستثمارية إلى السندات غير المرغوب فيها. ومن ثم سيكون من الصعب على الشركة رفع الدين أو رأس المال إلى رأس المال لتمويل النفقات الرأسمالية. التوسع أو البحث والتطوير. وكثيرا ما تكون المستويات الصحية للنفقات الرأسمالية والبحوث والتطوير حاسمة لنجاح الشركة على المدى الطويل في سعيها للتمييز بين منتجاتها وخدماتها وجعل موقعها في السوق أكثر قدرة على المنافسة. ومن ثم، فإن ارتفاع مستويات الديون يمكن أن يمنع الشركة من الحصول على مزايا تنافسية في هذا الصدد. (لمعرفة المزيد، اقرأ سندات الشركات: مقدمة لمخاطر الائتمان والسندات غير المرغوب فيها: كل ما تحتاج إلى معرفته.) تحتاج الإدارة إلى التدقيق في سجل حافل من المستحوذ المقترح على أساس المعايير التالية: هل المستحوذ العدوانية في الاستفادة من جديد الشركة المكتسبة ما مدى مألوفتها مع الصناعة هل لدى المستحوذ توقعات سليمة هل هو مستثمر فعلي أم أن الجهة المستحوذ عليها تعطي إدارة الفائض في الإشراف على الشركة ما هي استراتيجية خروج المستحوذين خاتمة الصفقة الخاصة هي بديلا جذابا وقابلا للتطبيق للعديد من الشركات العامة. وطالما أن مستويات الدين معقولة وتستمر الشركة في الحفاظ على التدفق النقدي الحر أو نموه. تشغيل وتشغيل شركة خاصة تحرر وقت الإدارة والطاقة من متطلبات الامتثال وإدارة الأرباح على المدى القصير، ويمكن أن توفر فوائد طويلة الأجل للشركة ومساهميها. بيتا هو مقياس لتقلبات أو مخاطر منهجية لأمن أو محفظة بالمقارنة مع السوق ككل. نوع من الضرائب المفروضة على الأرباح الرأسمالية التي يتكبدها الأفراد والشركات. أرباح رأس المال هي الأرباح التي المستثمر. أمر لشراء ضمان بسعر أو أقل من سعر محدد. يسمح أمر حد الشراء للمتداولين والمستثمرين بتحديده. قاعدة دائرة الإيرادات الداخلية (إرس) تسمح بسحب الأموال بدون رسوم من حساب حساب الاستجابة العاجلة. القاعدة تتطلب ذلك. أول بيع الأسهم من قبل شركة خاصة للجمهور. وكثيرا ما تصدر مكاتب الملكية الفكرية من قبل الشركات الأصغر سنا التي تسعى. نسبة الدين هي نسبة الدين المستخدمة لقياس الرافعة المالية للشركة أو نسبة الدين المستخدمة لقياس الفرد.